7月19日，百威英博發(fā)布公告稱，公司同意將其澳大利亞子公司Carlton &United Breweries（CUB）以160億澳元(約113億美元)的價格，出售給朝日集團控股有限公司(Asahi Group Holdings, Ltd.)。作為交易的一部分，朝日集團將獲得百威英博在澳大利亞市場的全球和國際品牌組合商業(yè)化的權(quán)利。

       百威英博公告的5大重點

       重點1：交易有助于百威英博擴張

       公告指出，交易一旦完成，有助于百威英博在亞太地區(qū)和全球其他快速增長市場的快速擴張。并且，還能夠以有吸引力的價格優(yōu)化公司業(yè)務(wù)，同時對資產(chǎn)負(fù)債表進一步去杠桿化，增加增長機會，從而為股東創(chuàng)造額外的價值。

       重點2：將繼續(xù)評估百威亞太IPO

       此外，百威英博還表示，在合適的估值的前提下，公司依舊致力于推動百威亞太業(yè)務(wù)少數(shù)股權(quán)的上市（除澳大利亞外）。

       重點3：百威英博在亞太地區(qū)潛力巨大

       百威英博首席執(zhí)行官Carlos Brito表示:“公司在亞太地區(qū)有巨大的潛力，并且該地區(qū)一直是公司業(yè)務(wù)的增長引擎。憑借優(yōu)良的品牌組合、強大的商業(yè)計劃和優(yōu)秀的人才，抓住在亞太地區(qū)的增長機會，我們有獨特的優(yōu)勢。”

       重點4：收益將用來還債

       從剝離澳大利亞業(yè)務(wù)中獲得的大部分收益將被公司用來償還債務(wù)。百威英博承諾，到2020年底，其凈債務(wù)與EBITDA目標(biāo)比率將低于4倍，但這并不取決于這筆交易的完成。

       重點5：交易將于2020年Q1完成

       朝日集團控股有限公司已承諾融資到位，此次交易將根據(jù)慣例的成交條件進行，包括但不限于澳大利亞監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。預(yù)計交易將于2020年季度完成。

       為了削減債務(wù)壓力

       早前在2008年，英博集團（InBev）收購了安海瑟布希（Anheuser-Busch），從而成立這一全球規(guī)模最龐大的啤酒集團百威英博；2012年百威集團收購Modelo集團、2016年收購SAB Miller后，債務(wù)便居高不下。

       由于早前積極的收購策略，截至2018年12月，百威集團背負(fù)著高達(dá)1028.4億美元的債務(wù)。消費者對于健康和高端化的追求也讓大眾啤酒的增速放緩，百威的幾個主要市場面臨市場份額縮水的趨勢，更進一步增加了百威的壓力。

       而本來，此次百威亞太上市計劃的主要目的就是減輕母公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)。當(dāng)其取消了亞洲業(yè)務(wù)的上市計劃后，《華爾街日報》報道稱，百威英博正在尋求一項后備計劃，可能想要出售在韓國、澳大利亞和中美洲的業(yè)務(wù)部門，以削減其龐大的債務(wù)負(fù)擔(dān)。且今年5月，日本啤酒制造商朝日集團控股有限公司就表達(dá)了對收購百威英博澳大利亞業(yè)務(wù)的興趣。

       沒想到，該報道話音剛落，百威英博就發(fā)布了出售其澳大利亞子公司CUB給朝日集團的公告。在之前《華爾街日報》的這篇報道里，一位知情人士曾說，百威英博最終希望將債務(wù)降至800億美元左右。這將是該公司可以繼續(xù)進行收購和資本投資的水平，不會有被信用評級公司下調(diào)至投資級以下的風(fēng)險。

       “出售澳大利亞業(yè)務(wù)不意外”

       此次百威英博出售澳大利亞業(yè)務(wù)，在投資界人士看來并不意外。“澳大利亞、韓國等業(yè)務(wù)在百威亞太中均屬于‘亞太東’的部分，市場增長明顯不如中國和東南亞等市場所在的‘亞太西’。這一次（IPO）估值受到拖累的部分原因是，有投資者不愿意對‘亞太東’業(yè)務(wù)給出高估值。”一位證券分析人士說。

       “小食代”認(rèn)為，百威英博優(yōu)先考慮出售澳大利亞、韓國等業(yè)務(wù)，而沒有涉及中國市場的業(yè)務(wù)，無疑凸現(xiàn)了其希望深耕中國的決心，而這也是日后百威亞太再次沖刺IPO的基礎(chǔ)。